За два года на Московской бирже мы проделали большой путь — вошли в 11 индексов, увеличили число акционеров в 18 раз, пять раз выплатили дивиденды. Наша задача на ближайшие годы — укрепиться на российском фондовом рынке в качестве эмитента высшего уровня.
Итоги 2023 года
Ликвидность и капитализация
Наша стратегия нацелена на повышение ликвидности и инвестиционной привлекательности ценных бумаг, которое способствует росту капитализации Positive Technologies. С момента размещения котировки наших акций выросли на 188%. В 2023 году средний дневной объем торгов увеличился в 4,6 раза, до 446 млн руб., по сравнению с предыдущим годом.
Капитализация Компании растет вместе с быстрым развитием ее бизнеса. В конце 2023 года она достигла 133 млрд руб., увеличившись в 2,4 раза с момента начала торгов акциями Positive Technologies.
В 2023 году мы объявили о планах по разработке программы роста капитализации. Она может включать в себя выпуск новых акций для мотивации совладельцев при условии двукратного роста капитализации Positive Technologies. Эти акции могут быть распределены среди сотрудников и внешних контрибьюторов, повлиявших на развитие Компании, в течение всего года, следующего за годом роста капитализации. По нашим оценкам, такое решение приведет к значительному расширению и развитию нашего бизнеса в долгосрочной перспективе, увеличит стоимость акций Компании и, следовательно, принесет выгоду всем акционерам, в том числе и тем, кто не участвует в программе вознаграждения. В рамках Политики работы с капиталом, работа над которой находится на финальной стадии, максимальная величина допэмиссии акций составит 15% на каждый двукратный рост капитализации, в то время как объем первого дополнительного выпуска акций будет 7,9%. Планируемая дополнительная эмиссия будет единственной в 2024 году и учитывает рост капитализации за 2023 год.
Обеспечиваем доходность для акционеров
В отчетном году мы успешно завершили нестандартную для нашего фондового рынка программу SPO с использованием инструмента «Оферта 4+1». Всем участникам размещения в течение года было предоставлено право дополнительно приобрести одну акцию на каждые четыре купленных в ходе SPO по фиксированной цене 1061,8 руб.
27 сентября 2023 года расчеты с инвесторами по оферте были завершены. По итогам всех четырех «окон» оферты участники SPO реализовали свое право приобретения акций по фиксированной цене на 89%. Общее количество акций, проданных по оферте, составило около 205 тыс. ценных бумаг на сумму около 218 млн руб. Наши инвесторы получили высокую доходность не только от роста котировок, но еще и от возможности покупки дополнительных акций.
Укрепляем позиции на бирже
«Менее чем за два года мы прошли путь от эмитента‑новичка на бирже к компании, которая практически стала голубой фишкой российского фондового рынка. Наши инвесторы смогли увеличить свои вложения в наши акции, а наши бумаги приобрели статус одних из самых надежных и доходных на российском рынке».Денис Баранов, генеральный директор Positive Technologies
В сентябре 2023 года Positive Technologies стала первой компанией из отрасли кибербезопасности, чьи бумаги вошли в базу расчета основных индексов — Индекса МосБиржи и Индекса РТС. Решение о включении Компании в список самых надежных с точки зрения инвестиций российских эмитентов с высокой капитализацией и наиболее ликвидными акциями отражает устойчивость наших финансовых показателей и прибыльность наших акций.
В отчетном году мы вошли в комитет эмитентов акций Московской биржи. Вместе с 25 крупными российскими компаниями мы готовим предложения по внесению изменений в законодательство о ценных бумагах, обсуждаем вопросы организации биржевых торгов и расширения линейки доступных инструментов и сервисов для эмитентов и инвесторов.
Делимся опытом
В декабре Московская биржа обновила руководство по выходу на публичный рынок для эмитентов. В подготовке материала участвовали финансовые и юридические компании, IR‑ и PR‑агентства, аудиторы и эмитенты. Наша Компания получила предложение поделиться своим кейсом подготовки к выходу на биржу путем прямого листинга.
Мы уверены, что объединение усилий IR‑команды, PR‑службы и маркетингового подразделения для активного взаимодействия с розничными инвесторами — ключ к долгосрочному успеху. Этот подход и результаты нашей работы мы описали в главе «Особенности розничного маркетинга на стыке IR и PR».
О чем мы рассказали в IPO‑гиде МосБиржи:
- как построить маркетинговую стратегию перед выходом на биржу и в период размещения;
- как сформировать инвестиционную историю после IPO;
- как завоевать и укрепить доверие инвесторов через слаженную работу IR, PR и маркетинга на всех этапах размещения.
Улучшаем кредитный рейтинг
В 2023 году рейтинговое агентство «Эксперт РА» пересмотрело наш рейтинг кредитоспособности, повысив его по сравнению с уровнем прошлого года на две ступени. Присвоенный уровень рейтинга «ruAA» (прогноз — стабильный) отражает высокую кредитоспособность, финансовую надежность и устойчивость Positive Technologies.
Аналитики отметили сильные стороны нашего бизнеса: широкую линейку продуктов и решений, обширную и диверсифицированную клиентскую базу, лидерство на рынке кибербезопасности. Важную роль в повышении рейтинга сыграли наши сильные финансовые показатели и низкая долговая нагрузка, а также высокий уровень корпоративного управления, риск‑менеджмента, информационной прозрачности и открытости.
В будущем Компания намерена укреплять существующий рейтинг и рассматривает возможность получения рейтингов других агентств, чтобы стать еще более привлекательной для инвесторов.
Рейтинг ПАО «Группа Позитив» от «Эксперт РА»
Расширяем аналитическое покрытие акций
Наши существующие и потенциальные инвесторы при принятии решений опираются на прогнозы и рекомендации инвестиционных аналитиков, изучают их обзоры и руководствуются предлагаемыми инвестиционными идеями. Поэтому мы стремимся постоянно расширять аналитическое покрытие.
Делимся прибылью с инвесторами
Мы руководствуемся идеей прозрачности во всех аспектах взаимодействия с акционерами, включая выплату дивидендов. Наша задача — сделать так, чтобы наши инвесторы понимали принципы определения суммы выплат. Positive Technologies — одна из немногих высокотехнологичных компаний в мире, выплачивающих дивиденды акционерам на регулярной основе.
В 2023 году мы приняли новую дивидендную политику, согласно которой основой для определения суммы дивидендов стал показатель NIС — чистая прибыль без учета капитализируемых расходов. На выплаты акционерам будет направляться от 50 до 100% NIС. Политика определяет и частоту дивидендных выплат — не менее одного раза в год.
По итогам 2022 года дивидендные выплаты составили 100% от NICЗа минусом ранее уплаченного специального налога на прибыль.. В 2023 году мы провели три выплаты дивидендов по итогам 2022 года. Общая сумма выплат составила 4,8 млрд руб., что в 3,7 раза больше, чем годом ранее (1,3 млрд руб.). В будущем мы продолжим наращивать наш дивидендный потенциал на фоне динамичного развития бизнеса и роста ключевых финансовых показателей.
Выполняем обязательства
В 2023 году мы погасили наш дебютный выпуск облигаций на сумму 500 млн руб. по ставке 11,5% годовых, который разместили в июле 2020 года. Мы выплатили инвесторам 12 купонов на общую сумму 150 520 000 руб. за три года обращения.
При этом во время последних четырех выплат купона мы провели частичное досрочное погашение облигаций равными долями по 25% от выпуска. Таким образом, Компания подтвердила свой статус надежного заемщика.
Наш второй выпуск облигаций на сумму 2,5 млрд руб. по ставке 10,55% годовых и с периодичностью выплат четыре раза в год находится в обращении и будет полностью погашен в декабре 2025 года.