Ценность
взаимопонимания
Наш опыт показал, что размещение акций с фокусом на частных инвесторах может быть успешным. Число акционеров Компании в отчетном году выросло вдвое. Наша задача — сделать все, чтобы они понимали наш бизнес, знали о наших планах развития и росли вместе с нами, разделяя успех Positive Technologies.
В современном мире прозрачность бизнеса — неотъемлемый компонент успеха любой компании. Positive Technologies сознает свою ответственность перед акционерами и прилагает все усилия для обеспечения открытости и прозрачности.
В последние годы частные инвесторы стали главной движущей силой фондового рынка. Если в прошлом инвестиции были доступны только узкому кругу людей, то сейчас благодаря распространению онлайн‑технологий и удобных инвестиционных платформ любой желающий может купить акции или облигации компании, в которую верит.
Большинство акционеров Positive Technologies — розничные инвесторы. Их вложения в наши ценные бумаги — не просто финансовая инвестиция, а еще и доверие, оказанное нашей Компании. Мы стремимся к тому, чтобы в бизнесе Positive Technologies разбирались не только ИТ‑специалисты, но и широкий круг инвесторов. Ведь понимание акционерами нашей деятельности — это важный шаг к долгому и продуктивному сотрудничеству.
Новый подход к отношениям с инвесторами
Активное взаимодействие с инвесторами на постоянной основе — важная часть успешной публичной стратегии Positive Technologies. Мы наблюдаем быструю трансформацию рынка в сторону розничных инвесторов и моментально реагируем на это, развивая многочисленные каналы коммуникации и используя нестандартные подходы к работе с этим новым классом инвесторов.
Мир вокруг нас меняется, и наш подход к IRInvestor Relations, связи с инвесторами. тоже. «Классический» IR‑отдел отвечает исключительно за общение с акционерами, аналитиками и инвестиционным сообществом. Однако мы считаем, что IR должен не только выполнять эти узкие функции, но и стать неотъемлемой частью коммуникационной стратегии, которая также включает в себя PR и маркетинг.
В нашей Компании IR‑отдел работает в тесной связке с коллегами из отделов PR и маркетинга. Мы все вместе активно взаимодействуем с существующими и потенциальными инвесторами. Наши общие знания и опыт помогают нам гибко и своевременно реагировать на изменение рыночных условий и потребностей акционеров.
После того как мы разместили акции на Московской бирже, мы поняли, что многим инвесторам не хватает информации о перспективах отрасли, в которой мы работаем, а также о самой Компании. Поэтому мы фокусируемся на мероприятиях и проектах, которые помогают нам повысить узнаваемость нашего бренда и объяснить инвесторам, как устроен наш бизнес.
Мы считаем, что отход от классического понятия Investor Relations — это признание реалий сегодняшнего дня, когда IR больше не отделен от PR и маркетинга и когда активное взаимодействие с инвесторами является ключом к долгосрочному успеху.
Важность живого общения
2023
Наша цель — сформировать сообщество совладельцев, которые доверяют нашей Компании и разделяют нашу миссию. Поэтому мы ценим простое человеческое общение.
Для того чтобы повысить лояльность действующих акционеров и привлечь новых, Positive Technologies организовала или участвовала в качестве партнера в нескольких крупномасштабных маркетинговых мероприятиях. Два из них прошли в парках Москвы в формате городских фестивалей. В мае 2023 года Positive Technologies устроила в Парке Горького киберфестиваль Positive Hack Days 12, а в сентябре присоединилась к ИТ‑пикнику от «Тинькофф», который проходил в музее‑заповеднике «Коломенское».
На наши мероприятия в парках люди приходили целыми семьями. Пока родители изучали макет цифрового города‑государства и узнавали об инвестициях в кибербезопасность, дети с азартом проходили киберквест, а их бабушки и дедушки получали советы о том, как не попасться на уловки телефонных мошенников.
Любой посетитель мог подойти к стойке POSI, поговорить с сотрудниками IR‑отдела, узнать о деятельности Компании и оценить привлекательность инвестиций в кибербезопасность. Мы старались уделить внимание всем, кто проявлял интерес к нашему бизнесу. Для нас действующий или потенциальный инвестор — это в первую очередь человек с его потребностями и желаниями, и мы искали индивидуальный подход к каждому. Люди охотно делились своими проблемами, а мы помогали им найти способ их решить.
Мы пригласили ключевых брокеров, аналитиков и журналистов на наше главное мероприятие по вхождению в индекс IMOEX в Москва-Сити, где рассказывали про бизнес и драйверы роста показателей, и на встречу по финансовым итогам года, где любой желающий мог задать вопрос топ-менеджменту.
В сентябре 2023 года многие участники ИТ‑пикника, организованного компанией «Тинькофф» в музее‑заповеднике «Коломенское», заворачивали в нашу «киберподворотню»
Годовой отчет и сайт для инвесторов
Мы делаем все, чтобы наши инвесторы могли быстро получить информацию о Positive Technologies и ее ценных бумагах из первых рук.
Для этого в дополнение к нашему основному сайту мы разработали веб‑сайт для инвесторов. На его страницах мы в краткой и доступной форме рассказываем, чем наша Компания может быть интересна с точки зрения инвестирования. На сайте можно скачать финансовые отчеты Positive Technologies и корпоративные документы, увидеть, как аналитики оценивают наши акции, прочесть важнейшие IR‑новости и ознакомиться с календарем предстоящих мероприятий для инвесторов.
Мы продолжаем выпускать интерактивные годовые отчеты, качество которых уже оценили жюри различных конкурсов. В 2023 году годовой отчет Positive Technologies получил золото в американской премии ARC Awards. Наша компания стала единственным победителем в номинации «ИТ‑сервисы и решения». В дополнение к этому наш годовой отчет стал призером XXVI конкурса годовых отчетов Московской биржи в номинации «Лучший годовой отчет: инвестиционная привлекательность», а также вошел в шорт‑листы номинации «Лучший годовой отчет: эффективная коммуникация» и Гран‑при «Лучший годовой отчет компании с капитализацией от 40 до 200 млрд рублей». Годовой отчет Positive Technologies получил золото в номинациях «Лучший дизайн интерактивного годового отчета» и «Лучший дизайн годового отчета (нефинансовый сектор)», а также был удостоен рейтинга «4 звезды» («очень высокое качество годового отчета») на ХХ Ежегодной юбилейной практической конференции «Годовые отчеты: опыт лидеров».
Сайт Positive Technologies вошел в топ‑10 корпоративных сайтов российских компаний по итогам 2023 года в рейтинге «БКС‑Экспресс».
Соцсети
Мы идем туда, где есть инвесторы, и постоянно общаемся с ними в соцсетях. Наш главный принцип IR‑коммуникации в соцсетях
Встречи с инвесторами
Мы стремимся донести до широкого круга инвесторов, какую важную роль в нашей жизни играют вопросы кибербезопасности, и рассказываем, что наша Компания делает, чтобы ее обеспечить. Для этого мы организуем неформальные встречи с руководителями Positive Technologies, экскурсии в наш офис, а также презентации и брифинги в рамках крупных мероприятий.
Как минимум дважды в год мы проводим День инвестора, на котором аналитики, блогеры, журналисты, а также инвесторы, как существующие, так и потенциальные, могут пообщаться с топ‑менеджерами Positive Technologies вживую или онлайн и задать им важные вопросы о стратегии развития и планах Компании. В 2023 году мы провели первый День инвестора в мае на киберфестивале Positive Hack Days, а второй — в ноябре в рамках Moscow Hacking Week.
Эфиры с инфлюенсерами и экспертами
Мы активно участвуем в эфирах на ведущих инвестиционных площадках, где рассказываем о важных событиях в жизни Компании, новостях в отрасли информационной безопасности и отвечаем на вопросы зрителей. В 2023 году мы провели около 20 онлайн‑эфиров, в том числе с «Тинькофф Инвестиции», «Газпромбанк Инвестиции», Finversia, Market Power и другие.
В 2023 году вместе с РБК мы запустили видеопроект «Цифровое слово», где рассказываем о том, как проходит цифровизация промышленности в нашей стране. Двое ведущих — Аркадий Глушенков, журналист телеканала РБК, и Владимир Заполянский, управляющий директор Positive Technologies, — разбираются, как крупные компании внедряют цифровые технологии, как меняется бизнес с появлением облачных технологий, какие новейшие решения используются в разных отраслях.
Видеоролики для инвесторов
Positive Technologies — первая публичная компания в России из отрасли кибербезопасности. Мы стремимся донести до инвесторов и общества значимость этого сектора и его потенциал роста.
Специфика нашего бренда, связанная с B2B‑направленностью бизнеса Positive Technologies, а также наш фокус на розничных инвесторах поставили перед IR‑департаментом глобальную задачу — сделать бизнес Компании более понятным для широкой аудитории розничных инвесторов, не имеющих отношения к сфере кибербезопасности.
Чтобы рассказать инвесторам, как работает наш бизнес, мы подготовили серию образовательных видео, которые разместили в наших соцсетях и в телеграм‑канале It’s Рositive Investing. В 2023 году вышло три ролика. В первом из них мы говорим о нашем пути на Московской бирже и о наших планах стать голубой фишкой фондового рынка. Второй ролик поясняет, что наш бизнес подвержен сезонным изменениям — пик отгрузок Positive Technologies происходит в конце года. На это влияют многоэтапный цикл продаж, особенности бюджетирования клиентов и продление лицензий, которые обычно заканчиваются в конце календарного года. Третье видео посвящено ключевым показателям, в числе которых отгрузки, EBITDAC и NIС, и помогает разобраться в управленческой отчетности, которую мы предоставляем акционерам и инвесторам.
В 2023 году Компания продолжила разработку экосистемы «Польза». Она будет интегрирована в нашу общую концепцию совладения и в перспективе будет каналом коммуникаций и взаимодействия Positive Technologies с совладельцами, потенциальными и существующими инвесторами, а также контрибьюторами. «Польза» поможет нам пополнить нашу базу знаний, позволит лучше понимать и учитывать интересы совладельцев, анализировать обратную связь и отвечать на вопросы инвесторов.
«Мы любим активных людей и считаем, что необходима платформа для общения с теми, кто хотел бы приносить пользу нашей Компании, инвестируя в Positive Technologies и предлагая идеи для развития»
Анастасия Щепилова,
руководитель продуктов,
Positive Technologies
Наши IR‑достижения
В 2023 году эксперты и участники рынка высоко оценили уровень прозрачности команды Positive Technologies в коммуникациях с инвесторами, верность планам на фондовом рынке и умение находить нестандартные решения.
Investment Leaders Award — 2023
Лауреат в номинации «Прорыв года на фондовом рынке»
E+ Awards
Золото в номинации «Бизнес‑вызов: розничные инвесторы»
Russia M&A Awards
Награда в номинации «Сделка года на рынке IPO/SPO»
1‑е место в IR‑рейтинге российских эмитентов «Смартлаб»
«Тинькофф Инвестиции»
Награда за победу в номинации «Чемпион коммуникаций»
Движение
вперед
За два года на Московской бирже мы проделали большой путь — вошли в 11 индексов, увеличили число акционеров в 18 раз, пять раз выплатили дивиденды. Наша задача на ближайшие годы — укрепиться на российском фондовом рынке в качестве эмитента высшего уровня.
Итоги 2023 года
Ликвидность и капитализация
Наша стратегия нацелена на повышение ликвидности и инвестиционной привлекательности ценных бумаг, которое способствует росту капитализации Positive Technologies. С момента размещения котировки наших акций выросли на 188%. В 2023 году средний дневной объем торгов увеличился в 4,6 раза, до 446 млн руб., по сравнению с предыдущим годом.
Капитализация Компании растет вместе с быстрым развитием ее бизнеса. В конце 2023 года она достигла 133 млрд руб., увеличившись в 2,4 раза с момента начала торгов акциями Positive Technologies.
В 2023 году мы объявили о планах по разработке программы роста капитализации. Она может включать в себя выпуск новых акций для мотивации совладельцев при условии двукратного роста капитализации Positive Technologies. Эти акции могут быть распределены среди сотрудников и внешних контрибьюторов, повлиявших на развитие Компании, в течение всего года, следующего за годом роста капитализации. По нашим оценкам, такое решение приведет к значительному расширению и развитию нашего бизнеса в долгосрочной перспективе, увеличит стоимость акций Компании и, следовательно, принесет выгоду всем акционерам, в том числе и тем, кто не участвует в программе вознаграждения. В рамках Политики работы с капиталом, работа над которой находится на финальной стадии, максимальная величина допэмиссии акций составит 15% на каждый двукратный рост капитализации, в то время как объем первого дополнительного выпуска акций будет 7,9%. Планируемая дополнительная эмиссия будет единственной в 2024 году и учитывает рост капитализации за 2023 год.
Обеспечиваем доходность для акционеров
В отчетном году мы успешно завершили нестандартную для нашего фондового рынка программу SPO с использованием инструмента «Оферта 4+1». Всем участникам размещения в течение года было предоставлено право дополнительно приобрести одну акцию на каждые четыре купленных в ходе SPO по фиксированной цене 1061,8 руб.
27 сентября 2023 года расчеты с инвесторами по оферте были завершены. По итогам всех четырех «окон» оферты участники SPO реализовали свое право приобретения акций по фиксированной цене на 89%. Общее количество акций, проданных по оферте, составило около 205 тыс. ценных бумаг на сумму около 218 млн руб. Наши инвесторы получили высокую доходность не только от роста котировок, но еще и от возможности покупки дополнительных акций.
Укрепляем позиции на бирже
«Менее чем за два года мы прошли путь от эмитента‑новичка на бирже к компании, которая практически стала голубой фишкой российского фондового рынка. Наши инвесторы смогли увеличить свои вложения в наши акции, а наши бумаги приобрели статус одних из самых надежных и доходных на российском рынке».Денис Баранов, генеральный директор Positive Technologies
В сентябре 2023 года Positive Technologies стала первой компанией из отрасли кибербезопасности, чьи бумаги вошли в базу расчета основных индексов — Индекса МосБиржи и Индекса РТС. Решение о включении Компании в список самых надежных с точки зрения инвестиций российских эмитентов с высокой капитализацией и наиболее ликвидными акциями отражает устойчивость наших финансовых показателей и прибыльность наших акций.
В отчетном году мы вошли в комитет эмитентов акций Московской биржи. Вместе с 25 крупными российскими компаниями мы готовим предложения по внесению изменений в законодательство о ценных бумагах, обсуждаем вопросы организации биржевых торгов и расширения линейки доступных инструментов и сервисов для эмитентов и инвесторов.
Делимся опытом
В декабре Московская биржа обновила руководство по выходу на публичный рынок для эмитентов. В подготовке материала участвовали финансовые и юридические компании, IR‑ и PR‑агентства, аудиторы и эмитенты. Наша Компания получила предложение поделиться своим кейсом подготовки к выходу на биржу путем прямого листинга.
Мы уверены, что объединение усилий IR‑команды, PR‑службы и маркетингового подразделения для активного взаимодействия с розничными инвесторами — ключ к долгосрочному успеху. Этот подход и результаты нашей работы мы описали в главе «Особенности розничного маркетинга на стыке IR и PR».
О чем мы рассказали в IPO‑гиде МосБиржи:
- как построить маркетинговую стратегию перед выходом на биржу и в период размещения;
- как сформировать инвестиционную историю после IPO;
- как завоевать и укрепить доверие инвесторов через слаженную работу IR, PR и маркетинга на всех этапах размещения.
Улучшаем кредитный рейтинг
В 2023 году рейтинговое агентство «Эксперт РА» пересмотрело наш рейтинг кредитоспособности, повысив его по сравнению с уровнем прошлого года на две ступени. Присвоенный уровень рейтинга «ruAA» (прогноз — стабильный) отражает высокую кредитоспособность, финансовую надежность и устойчивость Positive Technologies.
Аналитики отметили сильные стороны нашего бизнеса: широкую линейку продуктов и решений, обширную и диверсифицированную клиентскую базу, лидерство на рынке кибербезопасности. Важную роль в повышении рейтинга сыграли наши сильные финансовые показатели и низкая долговая нагрузка, а также высокий уровень корпоративного управления, риск‑менеджмента, информационной прозрачности и открытости.
В будущем Компания намерена укреплять существующий рейтинг и рассматривает возможность получения рейтингов других агентств, чтобы стать еще более привлекательной для инвесторов.
Рейтинг ПАО «Группа Позитив» от «Эксперт РА»
Расширяем аналитическое покрытие акций
Наши существующие и потенциальные инвесторы при принятии решений опираются на прогнозы и рекомендации инвестиционных аналитиков, изучают их обзоры и руководствуются предлагаемыми инвестиционными идеями. Поэтому мы стремимся постоянно расширять аналитическое покрытие.
Делимся прибылью с инвесторами
Мы руководствуемся идеей прозрачности во всех аспектах взаимодействия с акционерами, включая выплату дивидендов. Наша задача — сделать так, чтобы наши инвесторы понимали принципы определения суммы выплат. Positive Technologies — одна из немногих высокотехнологичных компаний в мире, выплачивающих дивиденды акционерам на регулярной основе.
В 2023 году мы приняли новую дивидендную политику, согласно которой основой для определения суммы дивидендов стал показатель NIС — чистая прибыль без учета капитализируемых расходов. На выплаты акционерам будет направляться от 50 до 100% NIС. Политика определяет и частоту дивидендных выплат — не менее одного раза в год.
По итогам 2022 года дивидендные выплаты составили 100% от NICЗа минусом ранее уплаченного специального налога на прибыль.. В 2023 году мы провели три выплаты дивидендов по итогам 2022 года. Общая сумма выплат составила 4,8 млрд руб., что в 3,7 раза больше, чем годом ранее (1,3 млрд руб.). В будущем мы продолжим наращивать наш дивидендный потенциал на фоне динамичного развития бизнеса и роста ключевых финансовых показателей.
Выполняем обязательства
В 2023 году мы погасили наш дебютный выпуск облигаций на сумму 500 млн руб. по ставке 11,5% годовых, который разместили в июле 2020 года. Мы выплатили инвесторам 12 купонов на общую сумму 150 520 000 руб. за три года обращения.
При этом во время последних четырех выплат купона мы провели частичное досрочное погашение облигаций равными долями по 25% от выпуска. Таким образом, Компания подтвердила свой статус надежного заемщика.
Наш второй выпуск облигаций на сумму 2,5 млрд руб. по ставке 10,55% годовых и с периодичностью выплат четыре раза в год находится в обращении и будет полностью погашен в декабре 2025 года.
Чувство
сопричастности
Мы — команда единомышленников. В 2021 году наши акции получили 1,4 тыс. текущих и бывших сотрудников в качестве благодарности за их вклад в процветание Positive Technologies. Наш принцип — укреплять команду, которая будет вести Компанию вперед.
Мы руководствуемся идеей совладения, поскольку уверены, что сотрудники, которым принадлежат акции Компании, лично заинтересованы в ее росте. Сейчас перед нами стоят большие задачи — мы планируем выходить на новые рынки, запускать революционные продукты и решения и делать так, чтобы они были лучшим в своем классе.
Для этого нам необходимы высокомотивированные профессионалы. Мы вознаграждаем тех, кто уже внес свой вклад в бизнес Компании, и тех, кто будет и дальше помогать нашему бизнесу расти высокими темпами. В 2024 году мы продолжим работать над программой роста капитализации, которая поможет нам мотивировать наших сотрудников и других контрибьюторов активно участвовать в развитии Positive Technologies и становиться нашими совладельцами.
Увеличиваем число акционеров
С начала 2023 года число наших акционеров выросло вдвое и превысило 205 000. Большинство из них — частные инвесторы. Высокий интерес к акциям Positive Technologies проявляют и институциональные инвесторы — на конец 2023 года среди них был 131 фонд и юридическое лицо, прирост по сравнению с январем 2023 составил 130%, с декабрем 2022 года — 185%. Такой рост стал возможным благодаря вхождению наших акций в базу расчета основного индекса МосБиржи, повышению капитализации и прозрачности Positive Technologies.
Наши акционеры
Акционерный капитал Positive Technologies
Общее количество выпущенных обыкновенных акций Компании составляет 66 млн штук. Привилегированные акции в уставном капитале отсутствуют.
За период с момента выхода Компании на Московскую биржу в качестве эмитента в декабре 2021 года до 31 декабря 2023 года в составе акций, находящихся в свободном обращении (Free‑float) произошел ряд изменений, которые способствовали росту Free‑float до 19,70% по сравнению с декабрем 2021 года (12,2%). Среди таких событий были продажи миноритарных пакетов акций основными совладельцами Positive Technologies внешнему инвестору и продажи «в стакане» на бирже отдельными руководителями Positive Technologies. В дополнение к этому за этот период из состава топ‑менеджмента Positive Technologies вышли три сотрудника, владеющие совокупно 3,52% акций Positive Technologies и не влияющие каким‑либо образом на управленческие решения Positive Technologies. Кроме того, в течение этого периода Компания провела SPO c офертой о возможности приобретения акций по фиксированной стоимости для участников SPO, проходившего в сентябре 2022 года.
ПАО «Группа Позитив» и подконтрольные ему юридические лица не владеют акциями Компании.